文 | 阿尔法工场
火热的人形机器人赛道，迎来了两个颇为特殊的“新人”。
6月30日，优必选旗下子品牌“优世界”正式推出首款量产机型U1系列。该系列共有“一男一女”两款全尺寸仿生机器人，分别叫“凌夜（男）”和“小优（女）”，售价区间为11.98万至99万元。
这两款机器人的外形颇为亮眼。在发布会上，优世界品牌CEO谭旻表示，在设计这两款机器人时，“小优”遵循了东方审美、有骨相，“凌夜”则必须有清晰硬朗的下颚线。
“凌夜”和“小优”的核心买点为情感陪伴。该品牌的成立时间，还特意定在了5月20日这个颇为特殊的时间点（520节日）。
那么，对于优必选来说，这对“俊男靓女”到底有多重要？
01 U1的交付量，是今年优必选最值得观察的业绩指标？
发布会开始后，优必选CEO周剑率先登台。他用了近一个小时来讲述人形机器人的宏大愿景，如该产业对生育率有何影响、怎样关乎地缘博弈。
在此期间，他还是“抽空”提及了预售订单量：超过了1万台。此前，这两款机器人于6月2日开启了预售，在发布会前所公布的订单量为“超5000台”。
周剑发言结束后，发布会进入到产品介绍环节。谭旻又在该环节公布了新的订单量：13361台。
“凌夜”和“小优”将于9月16日正式开启交付。公司高管在发布会上表示，今年要保证一万台的交付，为此，优必选在深圳搭建了一个全新的工厂。
如果优必选兑现了自己的承诺，在不到三个月成功交付了一万台全尺寸仿生机器人，这是一个什么概念？
去年，优必选仿生全尺寸机器人的交付量为1079台；同期，行业龙头宇树的交付量为550台以上，并在财务上实现了盈利。
不难看出，交付一万人形机器人，将为优必选带来可观的营收。
即使这一万台机器人都是售价最低的U1 Lite版本（11.98万元）。其总营收也达到了11.98亿元，是公司去年营收的一半有余（20.01亿元）。
一万台机器人的订单也将带来规模效应，这有助于优必选减亏甚至实现年度盈利。去年，优必选净亏损仍高达7.9亿元，从2022到2025年，优必选累计亏损超42亿元。
除了能改善财务外，U1系列的市场表现还有可能改变公司的估值逻辑。
目前，优必选在港股的估值核心来自高增长、高毛利的工业人形机器人业务，叠加全栈自研专利技术溢价。
若U1系列实现年内一万台的交付，并且在后续保持可观的增长，则意味着优必选成功拓宽在C端的市场份额，进而打开了营收天花板和业务想象空间。
不难看出，U1系列机器人的交付量，将直接关乎投资者对优必选的信心。目前来看，市场对其订单数持认可态度。发布会当日，优必选港股涨超7.4%，报收102.8港元。
02 竞争烈度加剧后，陪伴机器人还是一门好生意吗？
若优必选在年内顺利完成一万台U1机型交付，则意味着陪伴型机器人的商业逻辑被完全跑通，独居青年、银发养老、高端文娱租赁等细分市场的机器人潜在需求将被进一步激活。
这极有可能引发机器人赛道的本体巨头们争相入局。
从技术储备层面来看，国内机器人头部玩家切入陪伴赛道的门槛并不算高。
宇树拥有成熟的人形整机运动控制技术，自研关节模组能够适配高自由度仿生肢体；智元旗下的灵犀X2人形机器人已搭载了情感计算引擎，可应用于康养服务。
还有玩家已经对该赛道进行轻度试水。今年5月，松延动力制造的全球首款会眼神交互的仿生机器人“小月”，在京东拍卖平台进行拍卖，最终以超11万元的价格成交。此外，马年春晚小品《奶奶的最爱》中，1:1复刻人类演员蔡明的仿生机器人，也是由松延所打造。
国外的实力玩家，则已经具备了打造陪伴型机器人的软件技术能力，目前正在攻克量产环节。
今年，1月特斯拉正式向xAI投资20亿美元（两家公司的CEO都是马斯克），特斯拉方面表示，此次投资以及与该公司的合作，旨在“增强特斯拉开发并大规模将人工智能产品和服务应用于现实世界的能力”。
目前，马斯克已确认，特斯拉旗下的Optimus人形机器人将搭载xAI的Grok模型，而Grok已经具备了和用户建立起“亲密关系”的能力。
去年7月，GrokiOS App上线了“伴侣模式”，伴侣角色包括 一位动漫形象的女士Ani和卡通小熊猫Rudy，有媒体报道，在Ani沟通的过程中，会有“约会感”。
Ani的形象
当更多的实力玩家涌入后，陪伴型机器人依然会是一门好生意。毕竟在当下这个时代，人们的社交需求越来越难被满足，据腾讯研究院调研，98%的人都考虑使用AI陪伴去弥补平日未被满足的社交困境。
市场规模方面，国泰君安曾参考宠物市场、潮玩市场、智能监测手表行业的发展趋势及渗透率情况，测算出陪伴机器人在老年人群中的潜在需求约4200亿元人民币，陪伴机器人在青年人群中的潜在需求约5000亿元人民币。
但与此同时，其竞争烈度也会骤然升级。综合过去数年机器人领域的竞争局势来看，宇树等本体巨头们入局后，很有可能会快速推出分层定价产品，向下挤压市场，引发新一轮的价格竞争。
届时，优必选能保持住在该赛道的先发优势吗？
这个问题在当下的确难以回答。不过可以确定的是，相比赛道的远期格局，优必选更需要专注完成眼下一万多台仿生陪伴机器人的交付。
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